Rescate (de la banca) de España: primer tramo autorizado; FMI evalúa progreso
Genevieve Signoret & Patrick Signoret
La Comisión Europea aprobó el pago de €37 MMn de fondos europeos para cuatro bancos españoles (NYT). Por separado, el FMI publicó su primer informe de supervisión del sector financiero español para evaluar si se está cumpliendo el memorando de entendimiento de julio pasado bajo el cual los líderes europeos acordaron prestar hasta €100 MMn a la banca española. El FMI dijo que se han cumplido todas las promesas pero que falta lo difícil: poner en operación (en diciembre) el “banco malo” que reunirá la deuda tóxica de los bancos (El País). El préstamo europeo a bancos españoles contará como un préstamo a España hasta que se cumpla otras condiciones; principalmente, la creación de un supervisor único bancario para la zona monetaria.
NYT:
The European Commission on Wednesday approved a payment of 37 billion euros, or $48 billion, from the euro zone bailout fund to four Spanish banks on the condition that they lay off thousands of employees and close offices.
[…] The money approved Wednesday is part of that negotiated amount and will come from the European Stability Mechanism, the rescue fund for the euro zone.
[…] The next step is expected in December with the creation of a so-called bad bank, which the government is trying to create by teaming up with private investors as equity holders. But the valuation of the bad bank’s assets has proved to be a thorny issue because of the effect such valuations could have on other real estate assets.
Comunicado de la Comisión Europea:
La Comisión Europea ha llegado a la conclusión de que los planes de reestructuración de los cuatro bancos españoles BFA–Bankia, NCG Banco, Catalunya Banc y Banco de Valencia se atienen a las normas sobre ayudas estatales de la UE.
[…] Los planes de reestructuración se sometieron a la aprobación de la Comisión, conforme a lo establecido en el Memorando de Entendimiento (ME) firmado entre España y el Eurogrupo en julio de 2012. La aprobación de la Comisión permitirá que los bancos reciban ayuda del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) en el contexto del programa de ayuda financiera para recapitalizar el sector bancario español.
[…] En el caso de BFA–Bankia, NCG Banco y Catalunya Banc, la Comisión consideró que las medidas de reestructuración propuestas garantizarán que los tres bancos recuperan su viabilidad a largo plazo como entidades de crédito saneadas en España. Antes de 2017, el balance financiero de cada banco se reducirá en más del 60 % en comparación con 2010.
[…]
Antecedentes
En el Memorando de Entendimiento celebrado entre España y los países de la Zona Euro en julio de 2012, los cuatro bancos fueron identificados como un grupo específico –llamado «Grupo 1»– en la medida en que son controlados por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) español y ya han recibido ayuda estatal. El Memorando prevé que las autoridades españolas elaborarían planes de reestructuración y resolución de consuno con la Comisión Europea para permitir su aprobación por la Comisión a finales de noviembre de 2012.
Los planes de reestructuración prevén una serie de ejercicios de responsabilidad subordinada y la transferencia de una parte de los activos tóxicos y préstamos a una empresa de gestión de activos (Sareb), lo cual reduce las necesidades de capital de los bancos y las adapta a los requisitos de solvencia de la nueva reglamentación en España a partir del 1 de enero de 2013.
Por separado, el FMI publicó su primer informe de supervisión del sector financiero español para evaluar si se está cumpliendo el memorando de entendimiento de julio pasado bajo el cual los líderes europeos acordaron prestar hasta €100 MMn a la banca española. El FMI dijo que se han cumplido todas las promesas pero que falta lo difícil: poner en operación el “banco malo” que reunirá la deuda tóxica de los bancos.
El Fondo Monetario Internacional acaba de publicar su primer informe de supervisión del sector financiero español bajo los nuevos poderes que le otorga el rescate al sector financiero. Los relatores califican de “importantes” los progresos realizados hasta la fecha en el proceso de reforma y destaca que se están cumpliendo todos los plazos marcados. No obstante, también advierte de que lo complicado comienza ahora con la aplicación del plan de reestructuración de las entidades y el reto que supone gestionar bien el denominado banco malo, la sociedad que agrupará los activos tóxicos de la banca. Además, tal y como ya dijo hace un mes, aboga por liquidar cuanto antes las entidades no viables.
El informe del FMI ha llegado horas después de que Bruselas diese su visto bueno a los planes de reestructuración de las entidades nacionalizadas y puede entenderse como una bendición al rescate por parte del organismo que preside Christine Lagarde. El Fondo forma parte junto a la Comisión y el BCE de la troika encargada de supervisar el proceso. De hecho, pocos minutos después de presentarse el documento el Ejecutivo comunitario y el instituto emisor han emitido un comunicado en el que recomendaban liberar el primer tramo de la ayuda por 39.500 millones para sanear el sector.
[…] Los bancos que reciban ayudas públicas deberán transferir sus activos hipotecarios al banco malo para así sacar de los balances la deuda tóxica y reducir la incertidumbre sobre su fortaleza financiera. El FMI considera que cualquier expansión de esta sociedad debe hacerse solo si es “crítico”. El reto será sacarle el mayor valor posible a la venta de esos activos sin poner en riesgo los precios del conjunto inmobiliario, a la vez que se preserva la autonomía en la gestión de las entidades nacionalizadas. En este apartado, da “alta prioridad” a la necesidad de dotar al banco malo con una estructura organizativa que permita mantener los riesgos bajo control con una correcta política de incentivos.
Los expertos del Fondo señalan que la transferencia de préstamos hipotecarios al banco malo puede afectar al precio de la vivienda, que ya ha registrado un descenso del 30% con respecto al pico que marcó a finales de 2007. El organismo argumenta que el precio al que se vendan esos activos podría servir de referencia para fijar el precio del resto del mercado.